计算机行业周报：5G助力VR/AR崛起 手机光学持续创新推动多摄渗透率提升

行情回顾

    上周，计算机（申万）指数上涨3.41%，跑赢沪深300 指数1.49pct。

    投资建议

    5G+VR 推动流量快速增长，带动上游IDC、服务器需求。5G 能解决虚拟现实产品因为带宽不够和时延长带来的图像渲染能力不足、终端移动性差、互动体验不强等痛点问题。据Greenlight Insights数据显示，2018 年全球虚拟现实市场规模超过700 亿元，同比增长126%，未来随着5G 和VR 结合的不断深入，将继续推动虚拟现实市场高速增长。从韩国5G 应用经验来看，5G 流量增长主要受VR 视频需求拉动。2019 年二季度韩国5G 用户月均流量消费额达到22.5GB，是4G 的2.6 倍，10 月份则进一步增长至28GB/月，调研数据显示5G 数据流量的70%~80%来自于VR 视频。随着我国5G正式商用，将快速推进VR 终端服务产业化进程，从而拉动流量增长，带动上游IDC、服务器需求，重点推荐国产服务器龙头浪潮信息、宝信软件。

    智能手机光学持续创新，多摄算法龙头有望受益。随着智能手机品牌竞争不断加剧，摄像头成为手机厂商差异化竞争的着力点。摄像头创新包括1）像素与摄像头数量提升；2）广角镜头、微距镜头和景深摄像头的应用；3） 潜望式长焦摄像头的应用；4）3D 成像的应用。手机后置摄像头像素几乎呈现一年一升的趋势，明年64M（108M）有望成为中高端机型主流。同时，多摄成为手机主流，通过多颗摄像头的配置，可以实现广角、景深、微距、长焦、3D成像等需求。据米蕉信息咨询数据显示，截止于2019 年10 月20日，今年国内手机品牌华米OV 发布的新机中，搭载后置多摄（3摄及3 摄以上）的智能手机机型占比已经超过一半，达到67.2%。

    随着用户对手机影像成像和摄像需求逐步提升，多摄智能手机渗透率将进一步提升。虹软科技是目前唯一一家能够为安卓手机提供全套算法解决方案的提供商，是80%主流安卓手机的视觉算法供应商，未来将持续受益于安卓手机多摄渗透率提升。

    本周组合

    拉卡拉、四维图新、用友网络、启明星辰、浪潮信息、中科创达、深信服、顺网科技、中国软件、中国长城、虹软科技产业要闻

    风险提示

    行业整体基本面回暖低于预期；国产化进度低于预期；云计算服务市场拓展进程低于预期；自动驾驶进度低于预期；